2008年武钢在国内取向硅钢领域占据绝对领导地位。电工用钢又称硅钢片，在变压器、电动机、发电机、电焊机及家用电器乃至国防建设中具有举足轻重的地位，其中的冷轧硅钢片尤其是取向冷轧硅钢片更是硅钢片中的精品。 冷轧硅钢片是变压器、电动机、发电机、家用电器、电焊机等电器设备的主要原材料，其中无取向性冷轧硅钢片在我国只有武钢、宝钢、太钢和鞍钢能够生产，取向冷轧硅钢片由于其良好的导磁性能，堪称电工用钢的“瑰宝”，是变压器铁心的最佳选用材料，2008年以前国内只有武钢独家生产（见表1），08年宝钢涉足取向硅钢领域，当年产量预计刚过2万吨，就是在全球，能生产取向冷轧硅钢片的公司也不过10 家。
表1：国内主要硅钢生产厂家及潜在加入者
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单位：万吨
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目前设计产能
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07年硅钢产量
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08年硅钢产量计划
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规划新增产量
|
09年预计产量
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||||||||||
|
小计
|
其中：无取向
|
取向
|
小计
|
其中：无取向
|
取向
|
小计
|
其中：无取向
|
取向
|
小计
|
其中：无取向
|
取向
|
小计
|
其中：无取向
|
取向
|
|
|
武钢
|
200
|
158
|
42
|
122.53
|
94.54
|
27.99
|
136
|
105
|
31
|
|
|
|
141
|
105
|
36
|
|
其中：一硅钢
|
40
|
30
|
10
|
30.87
|
3.98
|
26.89
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
二硅钢
|
82
|
66
|
16
|
67.7
|
66.6
|
1.1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三硅钢
|
56
|
40
|
16
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一冷轧
|
22
|
22
|
|
23.95
|
23.95
|
|
22
|
22
|
|
|
|
|
|
|
|
|
宝钢
|
110
|
100
|
10
|
90.79
|
90.79
|
|
101
|
99.5
|
1.5
|
|
|
|
105
|
100
|
5
|
|
鞍钢
|
100
|
100
|
|
88/89.18(产/销）
|
88/89.18（产/销）
|
|
88
|
88
|
|
30
|
10
|
20
|
100
|
90
|
10
|
|
太钢
|
40
|
40
|
27.13
|
27.13
|
|
|
38
|
38
|
|
|
|
|
40
|
40
|
|
|
华菱安塞乐米塔尔电工钢有限公司
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
60
|
40
|
20
|
|
|
|
|
马钢
|
40
|
40
|
|
|
|
|
20
|
20
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合计
|
490
|
438
|
52
|
240.45
|
212.46
|
27.99
|
383
|
350.5
|
32.5
|
90
|
50
|
40
|
386
|
335
|
51
|
取向硅钢广阔的市场前景吸引大钢厂涉足该领域。预计08年武钢和宝钢能够生产33万吨左右，其余36万吨全部依靠进口，进口依赖度52%以上。由于我国目前只能生产120 牌号及以下产品，所以我国220KV以上变压器所需取向硅钢基本依赖进口，能够生产或替代进口只有220KV以下变压器所需硅钢，到2010年市场需求量也不到19万吨（见表3）。
表2：我国电工钢和取向硅钢进出口数量（2004-2008.1-11）
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单位（万吨）
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04年出口量
|
05年出口量
|
06年出口量
|
07年出口量
|
08年前11月出口量
|
04年进口量
|
05年进口量
|
06年进口量
|
07年进口量
|
08年前11月进口量
|
|
电工钢
|
9
|
10
|
23
|
20
|
18
|
164
|
121
|
95
|
104
|
97
|
|
其中：取向硅钢
|
0.06
|
0.11
|
0.19
|
0.15
|
0.02
|
29
|
26
|
25
|
27
|
32
|
表 3：我国220KV 和110KV 变压器产量及所需取向硅钢理论用量测算
|
单位（万千伏安）
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008E
|
2009E
|
2010E
|
|
220kV
|
13575
|
13575
|
14500
|
15370
|
15850
|
16500
|
|
110kV
|
9225
|
10015
|
11060
|
11660
|
12270
|
12895
|
|
合计
|
22800
|
23590
|
25560
|
27030
|
28120
|
29395
|
|
取向硅钢理论用量（万吨）
|
14.36
|
14.86
|
16.10
|
17.03
|
17.72
|
18.52
|
2003-2008年我国取向硅钢表观消费量符合增长率约10%，预计09-10年取向硅钢需求分别为88.83万吨、115.48万吨，环比增幅28%、30%。预计09年国内取向硅钢产量可达51万吨（其中武钢36万吨），进口依赖度仍为43%。2010年后随着新的竞争者的加入，新的硅钢项目陆续达产，供求关系趋于平衡。
表4：我国电工钢和取向硅钢生产量及表观消费量（2004-2008.1-11）
|
单位（万吨）
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04年产量
|
05年产量
|
06年产量
|
07年产量
|
08年前11月产量
|
04年表观消费量
|
05年表观消费量
|
06年表观消费量
|
07年表观消费量
|
08年前11月表观消费量
|
|
电工钢
|
161
|
241
|
336
|
416
|
419
|
316
|
351
|
409
|
499
|
498
|
|
其中：取向硅钢
|
12.70
|
13.18
|
16.18
|
27.99
|
30.15
|
41.49
|
38.88
|
41.35
|
54.62
|
62.33
|
表5：我国变压器产量及所需取向硅钢理论用量测算与取向硅钢表观消费量对比
|
单位（万千伏安）
|
2002
|
2003
|
2004
|
2005
|
2006
|
2007
|
2008E
|
2009E
|
2010E
|
|
变压器产量
|
29600
|
37600
|
48970
|
63115
|
73645
|
91020
|
114713
|
146833
|
190882
|
|
增长率
|
-
|
27%
|
30%
|
29%
|
17%
|
24%
|
26%
|
28%
|
30%
|
|
取向硅钢理论用量（万吨）
|
17.91
|
22.75
|
29.63
|
38.18
|
44.56
|
55.07
|
69.40
|
88.83
|
115.48
|
|
取向硅钢表观消费量
|
34.85
|
41.89
|
41.49
|
38.88
|
41.35
|
54.62
|
68.53
|
-
|
-
|
硅钢产品在武钢盈利中占一半以上，其中取向硅钢盈利占比举足轻重，在钢铁行业深度调整期，高毛利的取向硅钢产品吸引其他大钢厂加入。2008年前三季度，武钢的硅钢产量91万吨，占该公司总产量10.2%，销售收入占比22.1%，销售毛利占比高达53.1%；其中取向硅钢产量21.4万吨，占公司总产量2.4%，销售收入占比13.7%，销售毛利占比高达45%。高毛利的取向硅钢产品成为武钢顺利渡过钢铁行业深度调整期的“制胜法宝”，这吸引着有技术、资金和管理实力大钢厂加入。
调整生产结构，大钢厂09年纷纷进军取向硅钢领域。调研表明（见表1）目前国内主要硅钢生产企业有武钢、宝钢、鞍钢、太钢、马钢，目前硅钢设计产能为490万吨，其中无取向硅钢438万吨，取向硅钢52万吨。未来规划新增硅钢产能90万吨，其中无取向硅钢50万吨，取向硅钢40万吨。规划新增产能达产后，国内取向硅钢产能可达92万吨，与2010年国内硅钢理论需求量115万吨比较仍有供求缺口。
高牌号取向硅钢存在进入壁垒。目前在Hi-B 取向硅钢领域，武钢能够生产的牌号为120，我国能够替代进口的牌号为100，日本牌号能够达到90以上。因为高牌号Hi-B 取向硅钢连武钢有30年取向硅钢生产经验在短期内难以生产，加之取向硅钢涉及新日铁专利及成材率较低（不到80%）导致成本较高，国内新投产取向硅钢企业在09年批量生产及替代进口仍有难度，所以对09年宝钢、鞍钢取向硅钢产量预测较设计产能比较低。
硅钢市场竞争加剧。由于明年其他普碳类钢材毛利空间缩小，钢厂将会把结构调整重点转到硅钢产品上来，比如唐钢开始涉足电工钢领域。据调研，唐钢一钢轧厂08年1至9月冶炼ＷD2 电工钢1600 吨，冷轧厂生产0.65毫米、0.5毫米冷轧半工艺无取向电工钢1000 吨，产品性能稳定，达到国标800 牌号要求，生产开发取得进展。
综上所述，取向硅钢市场竞争格局在09年将由“寡头垄断”转向“垄断竞争”。尽管随着竞争加剧，取向硅钢售价可能有10%～20%的下滑，但盈利相对于其他品种仍处于较高水平，相对竞争优势未受到根本挑战。
TNC编辑部整理
