电工钢属于高附加值钢材产品，主要分为无取向硅钢和取向硅钢。无取向硅钢用于旋转式电子设备（主要是电机），而取向硅钢则多用于输电网中的变压设备。金融危机过后，中国和印度等新兴国家电工钢市场取得了快速的发展，但成熟市场复苏依然缓慢。中国、日本、印度、俄罗斯、欧盟和美国是全球主要电工钢市场，其中中国是全球最大的电工钢消费国，市场容量巨大，国内有实力的大型钢厂积极发展电工钢项目，实现利益最大化。除中国外，全球其他国家和地区的钢厂也在大力扩建电工钢产能。2011年，预计新兴市场电工钢需求增长快速，但成熟市场难有明显改善。
电工钢虽然交易量小，但用途十分广泛。金融危机后，成熟市场恢复至危机前的水平可谓步履艰难，但中国和印度却在领涨全球。纵观电工钢价格，似乎也呈分化之势。
2010年全球电工钢需求量估计在1100万t左右。其中无取向硅钢（NGO）份额最大，预计其市场规模在900万t左右，取向硅钢（GO）的市场规模约为200万t。业内人士指出，亚洲是电工钢最大的消费市场，无取向硅钢和取向硅钢消费量分别占全球的80%和50%。
在经历了2009年西方国家消费大衰退之后，全球电工钢需求已基本恢复到2008年的高位水平。据估计，2008年全球取向硅钢产量接近210万t，无取向硅钢产量则为1000万t。
两种产品的市场规模差异和复杂程度可以透过生产商数量看出。据了解，全球共有14家取向硅钢制造商，无取向硅钢的制造商数量则在30个左右（大部分取向硅钢制造商同时也生产无取向硅钢）。
据了解，全球取向硅钢产能已经从2007年的215万t/a增至280万t/a，中国武钢、俄新钢（NLMK）、美国AK钢铁公司的生产规模位列前三。但也有人认为全球取向硅钢产能可能达到260万t/a和300万t/a左右。
价格走势
取向硅钢价格走势与全球钢市关联不大，而与特定消费行业的供需平衡密切相关；无取向硅钢价格则紧随普碳冷轧带钢走势。
电工钢大部分由钢厂直接销售，现货交易极少，铁矿石定价机制调整亦导致电工钢供应合同周期缩短。据了解，取向硅钢已经从年度合同改为半年合同，正面临继续缩短合约周期的压力，而无取向硅钢的合同周期已经从半年改为三个月。整体来看，亚洲按月交易和现货交易多于其它地区。
供应商们称，目前欧洲主流M5级取向硅钢的价格在1500欧元/t以上。进口商预计今年价格将走低至1300欧元/t，不过，当地生产商认为价格已经探底，很快就将步入上升通道，原因之一在于原料成本上涨。但也有分析人士认为难以确定市场能否消化价格上涨。
欧洲无取向硅钢价格已经自800欧元/t的低位回升，具体情况视材质而定。但即便是主流产品，价格也存在巨大差异。据了解，部分钢厂通常会尽量生产高牌号和超高牌号的产品，这样市场占有率将会更高。高牌号取向硅钢的要价高出常规产品近50%，超高牌号无取向硅钢和高牌号无取向硅钢的价格则分别是常规产品的2倍和1.5倍。
主要市场
毫无疑问，电子产品制造业产量高、发电量和输电量增长迅速的中国已成为电工钢的主要消费国，预计今后仍将如此。市场人士预计，中国取向硅钢薄板需求量每年在80万t左右。同时还有其它估测：中国取向硅钢需求至少占全球总需求量的40%、无取向硅钢消费量占比更高。
2010年前10个月，中国电工钢总产量为464万t，较2009年同期增加103万t，增幅近30%。预计2010年全年电工钢产量在550万t左右，其中取向硅钢约占50万t。而5年前中国的取向硅钢产量仅为18万t。
中国钢厂对取向硅钢兴趣浓厚不仅是因为国内市场增长迅速，更因为该产品利润率远高于其他冷轧钢材。以宝钢为例，该公司将取向硅钢视为盈利主要产品之一。中国钢厂之间的竞争，尤其在无取向硅钢市场，将变得更加激烈。中国产量激增可能会导致国内价格低于进口日产硅钢，后者最近几年在中国市场的占有率一直很稳定。
印度是另一个电工钢迅猛发展的市场。目前该国电工钢严重短缺，变压器部门预计每年需要进口20万t的取向硅钢。
在成熟经济体中，2008年欧洲无取向硅钢消费量为130万t，再加30万t的低硅无取向硅钢。2009年产量减少40%，但2010年回升30%。现在取向硅钢年消费量已上升至35万t。欧洲电工钢制造商主要包括安赛乐米塔尔、蒂森克虏伯、Stalprodukt和Cogent。
俄罗斯国内的电工钢85%产自俄新钢。尽管该公司取向电工钢薄板产能约35万t/a，但2010年前9个月产量仅为19万t，同期该公司的无取向硅钢产量为28万t。
美国也是仅次于欧洲的电工钢主要市场之一，取向硅钢和无取向硅钢的需求总量约为40万t，除此之外，该国还消费了大量的低硅电工钢。据估计，美国取向硅钢的市场规模在30万t左右。美国市场最大的特点是进口。尽管2010年进口量低于前几年，但北美特钢工业协会（SSINA）的数据显示，前10个月进口产品的市场占有率近50%。美国主要的电工钢生产商是AK钢铁公司和阿勒格尼技术公司。
在南美，安米Inox巴西公司预计，2015年取向硅钢和无取向硅钢的市场规模预计将分别达到13万t/a和30万t/a。增长主要动力源自拉美地区对高牌号取向硅钢和无取向硅钢的强劲需求。
产能扩张
2008年下半年爆发的世界经济危机曾导致电工钢产能过剩。安米估计，2009年全球无取向硅钢产能利用率由2008年的93%下滑至70%，取向硅钢的产能利用率更是从100%降到了64%。尽管成熟市场的产量有所恢复，但增长主力军仍是亚洲。电工钢产品生产规格轻薄化趋势意味着成熟市场的实际产量下降。
在中国，鞍钢继武钢和宝钢之后也加入了取向硅钢生产大军。武钢生产规模最大，产能44万t/a，2010年实际产量为40万t。宝钢取向硅钢产能10万t/a，2010年实际产量估计在9万t左右。鞍钢新生产线完全投产后，取向硅钢产能将与宝钢持平，鞍钢还表示可能在首条生产线满负荷运行之后再建第二条生产线。鞍钢在增产的同时还收购了意大利服务中心Viganò的控股股份，后者自2003年开始一直是鞍钢在意大利最主要的电工钢经销商。业内揣测，本次收购将拉启鞍钢在欧洲收购的帷幕。
印度有两家硅钢薄板生产厂：印度钢铁管理局有限公司旗下的Rourkela钢厂和蒂森克虏伯印度电工钢厂；但其他厂家也有意参与竞争。消息人士透露，协商中的新项目投产后，每年印度将减少进口取向硅钢和无取向硅钢30万～40万t左右。
在南美，安米在巴西Timóteo的工厂每年能生产12万t无取向硅钢和6万t取向硅钢。该工厂隶属Aperam公司。1月底安米剥离不锈钢和特钢业务，成立Aperam公司。未来新公司的电工钢将快速增产，并将优先考虑在巴西新增18万t/a电工钢产能。
国际贸易
电工钢的主要出口国是日本，中国则是最大的进口国。按产品种类划分，韩国、俄罗斯、中国台湾、泰国、美国、墨西哥和欧洲也分别是某种电工钢的主要进口或出口国家/地区（见表1～4）。
电工钢市场竞争激烈，贸易纠纷屡见不鲜，目前最引人注目的纠纷事件都有美国的参与。一方面，美国电工钢制造商准备对日本、可能还有捷克及波兰提起不公平贸易诉讼；另一方面，中国裁定美国两大制造商倾销电工钢。
北美特钢工业协会公布，2010年前10个月美国进口电工钢7.8万短吨。其中仅10月份从日本进口数量就达7000t，同比增幅高达120%。但据日本供应商（尤其是JFE和新日铁）的消息灵通人士透露，其并非向美国倾销钢材，只是美国当地钢厂无法保障供应高牌号电工钢，而进口可满足其安装更大功率变压器的需求。并且部分进口产品是美国变压器制造商在全球范围内采购购入的。
自2010年4月起，中国对AK钢铁公司征收7.8%的反倾销税和11.7%的反补贴税，对阿勒格尼技术公司加征19.9%的反倾销税和12%的反补贴税。美国贸易代表已提起上诉，与此同时美国钢厂则想方设法转售原本打算卖到中国的钢材，据称对印度的销量大增。
俄罗斯电工钢制造商也在同一时期遭到贸易制裁，中国对进口自俄新钢及其子公司VIZ-Stal的取向硅钢征收6.3%的反倾销税。俄新钢向中国出口硅钢已有20年历史，之前也曾遭受过反倾销制裁。
表1全球前五大取向硅钢出口国和地区
单位：t
|
国家
|
2008年
|
2009年
|
2010年1～3季度
|
2009年1～3季度
|
同比，%
|
|
日本
|
309398
|
402202
|
295155
|
300088
|
-2
|
|
韩国
|
103612
|
128465
|
118274
|
92763
|
28
|
|
美国
|
217835
|
157025
|
112098
|
118676
|
-6
|
|
俄罗斯
|
271760
|
55076
|
105338
|
37762
|
179
|
|
德国
|
112936
|
86624
|
74763
|
65064
|
15
|
表2全球前五大取向硅钢进口国和地区
单位：t
|
国家
|
2008年
|
2009年
|
2010年1～3季度
|
2009年1～3季度
|
同比，%
|
|
中国
|
372890
|
284462
|
202892
|
216134
|
-6
|
|
印度
|
168188
|
163043
|
150893
|
117708
|
28
|
|
意大利
|
117966
|
103286
|
104228
|
74449
|
40
|
|
德国
|
62865
|
57997
|
50144
|
45508
|
18
|
|
土耳其
|
22978
|
34502
|
46748
|
22347
|
109
|
表3全球前五大无取向硅钢出口国和地区
单位：t
|
国家
|
2008年
|
2009年
|
2010年1～3季度
|
2009年1～3季度
|
同比，%
|
|
日本
|
547535
|
304726
|
402157
|
203400
|
98
|
|
德国
|
747811
|
379122
|
394330
|
258614
|
52
|
|
中国台湾
|
368698
|
316755
|
278172
|
229846
|
21
|
|
韩国
|
390570
|
320887
|
270251
|
221895
|
22
|
|
俄罗斯
|
288920
|
146500
|
211353
|
104138
|
103
|
表4全球前五大无取向硅钢进口国和地区
单位：t
|
国家
|
2008年
|
2009年
|
2010年1～3季度
|
2009年1～3季度
|
同比，%
|
|
中国
|
636959
|
449698
|
437651
|
306919
|
43
|
|
意大利
|
415205
|
204625
|
214454
|
140224
|
53
|
|
印度
|
249966
|
204243
|
210105
|
143167
|
47
|
|
泰国
|
130986
|
88076
|
103337
|
54280
|
90
|
|
墨西哥
|
99611
|
60850
|
87991
|
40902
|
115
|
市场前景
预计2011年电工钢需求将好于去年，主要原因是发展中国家增长强劲，但西方国家需求不会有明显改善。无取向硅钢需求将迅速增长，此前遭受经济危机重创的取向硅钢需求则会开始复苏。不过，尽管2011年电工钢需求将会上升，但价格可能受产能增长拖累走软。
去年俄新钢取向硅钢产量波动较大，恢复危机前水平（季度产量8万t）尚需时日。该公司认为，2011年俄罗斯无取向硅钢需求将接近危机前水平。
美国取向硅钢需求短期内仍增长乏力。消息人士称，新增住宅类建筑几近为零，多数州政府也无力进行基建投资或维护。预计实际需求将在2011年下半年略有改善，2012年将进一步好转。
安米预计2011年全球无取向硅钢需求量将超950万t，大大高于2009年的750万t（2008年约为850万t），之后有望维持12%的年增长率，并在2014年达到1300万t。安米预计2011年取向硅钢需求量将达到210万～220万t，与2008年持平，但高于2009年的170万t。今后取向硅钢将保持10%的年增长率，并带动消费量在2014年达到270万t。至于供需平衡方面，安米预计2015年无取向硅钢产能利用率将达到101%，但取向硅钢只有84%。安米预计，到2015年全球90%的电工钢新增需求将来自中国，发达国家则刚好恢复2008年需求水平。
一家欧洲生产商指出，无取向硅钢价格一直紧随全球钢市的上行态势，并坚信价格将随着供需平衡的改善而上升。与此同时，据称取向硅钢价格已摆脱2009年的颓势，恢复平稳，这家生产商看好今年行情，并预计随着供需关系更加平衡，2012年价格将会更高。不过，美国市场人士却指出，继2010年走软之后，今年以来取向硅钢价格仍持续大幅下跌。
部分业内人士列举了未来推动取向硅钢需求上升的三大因素：中东、印度和中国基础建设投资增长；欧洲、美国、俄罗斯等成熟经济体输电设备更新换代；替代能源对输电线路的需求增加。
铁诺咨询加工整理
