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高温催生用电高峰 电力板块火热

  炎炎夏日,A股电力板块表现一片火热。5月31日,A股电力板块回调,拉长时间来看,该板块已连续约一个月震荡上涨。其中,杭州热电自5月初以来,股价累计涨超160%,该公司因股价表现异常多次发布风险警示。

  电力数据是反映经济运行的“风向标”,5月以来,南方区域用电负荷持续走高。有业内分析指出,预计2023年全国电力供需总体紧平衡,部分区域用电高峰时段电力供需偏紧。记者从南方电网广东广州供电局获悉,据统计,广州电网负荷今年首次在5月份突破2000万千瓦,同比增长22.4%。同时,“中国特色估值体系”给予电力央企价值重估的潜力,伴随着电力体制改革深入、能源绿色低碳转型加快,板块内相关运营商、发电企业有望受益。

  光伏设备、电池、电网设备板块业绩大幅增长

  从电力行业的业绩情况来看,2023年第一季度数据显示,申万电力设备行业整体实现营业收入7647.2亿元,同比增长 24.6%;实现归母净利润 673.7亿元,同比增长31.5%。第一季度电力设备行业归母净利润同比增速大幅增长,主要是光伏设备、电池、电网设备板块业绩大幅增长带动。

  聚焦到电力设备行业的细分行业情况来看,2023年第一季度,光伏设备板块实现营业收入2336.5亿元,同比增长 38.6%;实现归母净利润322.4亿元,同比增长 62.0%。“从今年一季报业绩看,光伏行业主要企业业绩表现亮眼,硅料、硅片、电池片、组件和逆变器等光伏产业链主链企业的业绩同比高增,2023年第一季度营收增速位列光伏设备板块前五的均为逆变器企业,同比增长均在1.5倍以上,印证今年一季度国内外需求旺盛。”东莞证券分析师刘兴文指出,在新能源汽车及储能行业旺盛需求的带动下,电池企业今年一季度延续快速增长趋势,随着风电、光伏装机增长及补贴政策驱动,未来电化学储能及其他新型储能需求将继续快速增加。此外,2023年,电力保供和新能源消纳将带动电网投资,重点投向特高压工程、输变电工程、现代智慧配电网、数字化电网、抽水蓄能电站建设等方面,新型电力系统迎来建设机遇。

  20天10个涨停板,杭州热电发出警示

  5月31日,杭州热电下跌9.26%。此前,该股从4月26日至5月30日,连续30个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过200%。其中,5月11日至5月30日,已经10个交易日涨停,累计换手率为222.41%,公司滚动市盈率显著高于同行业水平,股价与公司基本面严重偏离。

  杭州热电发布股票交易严重异常波动公告提醒,公司生产经营未发生重大变化,目前公司无超超临界机组、虚拟电厂、储能业务。另外,2022年公司光伏业务占主营业务收入不到 1%,对公司经营业绩影响有限。鉴于公司股票价格短期涨幅较大,换手率较高,可能存在非理性炒作风险,公司提醒广大投资者注意二级市场交易风险,理性决策,审慎投资。

  除杭州热电外,A股电力板块从4月26日起,一路震荡走高,截至5月31日收盘,累计上涨11.32%。有业内人士分析,“中国特色估值体系”给予电力央企价值重估的潜力,伴随着电力体制改革深入、能源绿色低碳转型加快,板块内相关运营商、发电企业有望受益。

  电力供需两旺 新电价方案于6月1日起执行

  资本市场电力板块的火热折射出当前电力供需两旺。据国家发展改革委披露,从发电看,1~4月份,全国规模以上工业发电2.73万亿千瓦时,同比增长3.4%;从用电看,1~4月份,全国全社会用电量同比增长4.7%。

  中国南方电网数据显示,5月以来,南方区域用电负荷持续走高。据预测,今年5月广东、广西、云南、贵州、海南等南方五省区用电负荷、用电量同比将实现较大增长。

  与此同时,国家发展改革委日前印发通知,在严格成本监审基础上核定第三监管周期省级电网输配电价,进一步深化输配电价改革。新的电价方案于6月1日起执行。

  当前,电力企业还通过跨界合作,不断向智能领域探索。据了解,目前,南方电网已与阿里云、百度智能云、华为签订AI合作备忘录,推动数字电网建设,进一步提高用电负荷预测准确性,全面提升供电保障能力和智能调度水平。

  中原证券分析师陈拓预计,2023年全国电力供需总体紧平衡,部分区域用电高峰时段电力供需偏紧。火电出力稳定,在保障电力供应方面发挥重要作用。核电平均利用小时数最高。随着雨季到来,预计水电发电量会有所回升。煤炭价格整体趋稳,火电运营商有望持续获益。上游硅料及硅片价格的回落,有利于新能源发电运营商提升装机规模。建议继续关注业绩稳定增长、净资产收益率高、股息率高的水电、核电龙头企业,以及盈利回暖的火电投资标的。

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