一、中国——第一煤炭大国
中国是煤炭大国，2019年中国煤炭储量占全球比重达13.2%。同时，中国是世界第一大煤炭生产国，年产量世界第一，整体维持在30亿—40亿吨。
“富煤，贫油，少气”，是我国能源资源的鲜明特点。我国煤炭资源总量占一次能源资源总量的94%，而石油、天然气资源仅占6%，且其增产难度大，对外依存度高。从能源消费结构角度分析，全球能源消费以石油天然气为主。2020年，全球石油能源消费占比约为33%、煤炭占比24%、天然气占比约为30%。而在我国一次能源消费结构中，煤炭的占比为60%-70%，决定了煤炭作为中国基础能源的战略地位，在未来的很长一段时间内仍是我国最重要的能源矿产。
二、我国煤炭生产格局
近十年来，原煤产量整体维持在30-40亿吨，但在2014年随着去产能的落实，煤炭产量开始出现下降，2016年达到十年内最低值34.11亿吨，2017年开始原煤产量恢复增长，2019年产量恢复到2014年相当水平。2020年，中国原煤产量39.0亿吨，比上年增长1.4%。
如图4所示，2020年，我国煤炭供应保障能力稳步提高，煤炭优质产能持续释放，产业向资源富集地区进一步集中。2020年度中国原煤主要集中在华北、西北、华东地区生产。华北地区产量最高，占全国原煤产量的55%。从各省供给来看，山西省贡献了最多产量，其次为内蒙古、陕西，产煤三大省的原煤产量占全国的70.33%。
三西地区（山西、陕西、内蒙古西部）是我国主要的煤炭生产地区及供应区，其生产的煤炭不仅为东部沿海地区工业发展提供充足的煤炭供应，陕西等地煤炭也向西南地区流入，补充当地煤炭需求缺口。
山西作为我国煤炭开采大省，时隔四年，产量再度超过内蒙古，成为中国产煤第一大省。在2016年之前，山西省曾连续多年成为我国的第一大煤炭开采省份。但在2016年，内蒙古的煤炭产量提升至8.38亿吨，超过了山西省（约8.16亿吨），成为中国煤炭产量“新的冠军”。之后在2017年、2018年、2019年，即内蒙古连续四年超过山西省，稳居全国煤炭产量第一名。但受“倒查20年”政策的扰动，到了2020年内蒙古煤炭的产量出现了7.8%的缩减——由2019年的10.35亿吨，降至当前的10.01亿吨。
与之相比，山西省却更早地推动煤矿绿色智能开采，推动煤炭分质分级梯级利用，抓好煤炭供需的平稳增长。尤其是2020年冬季气温偏低。全国各地的煤炭需求大增，山西省为了保证全国用煤的稳定供应，加大了煤炭的开采力度和对外运输力度。
三、动力煤运输格局
我国动力煤生产与消费天然存在空间错位，煤炭北多南少，西多东少，形成了“北煤南运、西煤东调”的格局。所以铁路是长距离运输煤炭的最佳选择，我国铁路煤炭运量一直占煤炭运输总量的60%以上。
整体上，我国动力煤铁路运输以晋陕蒙煤炭外运为主，全国形成“九纵六横”的煤炭物流通道网络，其中铁路通道包含“七纵五横”。七纵主要包括晋陕蒙外运通道：焦柳、京九、京广、蒙华、包西；贵州外运通道：南昆；新疆外运通道：兰新、兰渝纵向通路。五横主要包括：晋陕蒙外运通道北通路、中通路和南通路，以及锡乌、巴新横向通路；贵州外运通道的沪昆通路。
新疆煤炭资源总量预测约为2.19万亿吨，约占全国预测煤炭资源总量的40.6%，居全国第一位。但是新疆得煤炭产能大部分集中在50万—100万吨/年的范围内，煤炭的产能与煤炭的储量具有很大的差异，其中很大的原因是交通的不便利，本土的用煤企业比较少，而如果新疆的煤运往港口、内地，其运输成本都会对新疆煤的外运形成制约。但是近期随着内地多处动力煤价格的疯涨，新疆煤有了外运的动力。
水路运输为煤炭外运的第二大运输通道，具有运价低、运力大、可直达用煤企业专用码头等优势，主要包括海路运输和内河运输两种方式。目前，我国沿海煤炭港口分为装船港和卸船港。装船港主要集中在北方七港，即：秦皇岛港、天津港、黄骅港、唐山港（包括京唐港和曹妃甸港）、青岛港、日照港、连云港。北方七港与三西地区煤炭生产基地距离较近，且铁路运输便捷、地理位置优越，所以“北方七港”煤炭发运量占沿海煤炭发运总量的比重较大。
从最新公布的中国沿海煤炭运价指数(CBCFI)来看，近段时间，动力煤价格企稳上涨，夏季电厂日耗攀升，沿海煤炭运输市场行情明显改善，CBCFI呈上涨趋势。
四、动力煤近期供给局面
从煤炭供应看，2021年，发改委发布一系列政策要求煤企在保证安全的条件下增产增供，优质产能逐步释放、煤矿手续办理和产能核增加快推进、煤炭运输保障能力提升、煤炭进口增加等因素将使煤炭供应保持增长。但安监、环保等因素可能影响煤炭运输和市场供应。
2021年6月15日，ST大有、郑州煤电发布所属矿井政策性停产的提示性公告，针对近期煤矿安全事故，公司所属煤矿实施停产整顿。郑州煤电所属6对矿井按要求停产整顿，核定产能共计825万吨；ST大有所属7对矿井实施停产，核定产能共计1140万吨。除此之外，山西、山东、陕西等煤炭主产地均加强煤矿安检力度，高风险煤矿停产范围扩大。但是近日，受大范围高温天气、环保政策、停产限产等多重因素的影响，煤炭市场供需持续偏紧，煤炭价格出现阶段性上涨。
7月30日发改委、能源局、安监局联合印发通知，鼓励符合条件的煤矿核增生产能力。当晚内蒙古传出对鄂尔多斯市38处前期因用地手续不全停产的露天煤矿批复了用地手续，涉及产能6670万吨，这部分煤矿已全部复产。
面临动力煤的供不应求，相关部门多次提出保供的要求。在国家各部门的共同努力下，我们相信动力煤产量将会有所回升，煤炭供不应求的局面将逐步缓解。
来源：期货日报 作者：浙商期货有限公司 卢鸿翔 秦智阳
